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概要: 大規模企業; 出典: 51CTO テクノロジースタック

ChatGPT の出現は、生成 AI スタートアップの新たな波の始まりを告げる号砲を鳴らした。

中国では、Zhipu AI、Baichuan Intelligence、Lingyiwanwu、Lunar Dark Side、Minimaxがトップを走っています。今年6月には、元マイクロソフトのグローバルバイスプレジデントである蒋大新氏が設立したJieyue Xingchenが資金調達を開始し、20億ドルの資金調達ラウンドでトップクラスに躍り出ました。

それ以来、大規模スタートアップの「六小虎」のパターンが形成された。

新年早々のAIアプリケーションの爆発的な成長は、今年のAI分野における最大のハイライトとして宣伝されています。

3月、キミの200万語に及ぶ長文が突如登場し、瞬く間に人気を博しました。その後、大手模型メーカーはユーザー獲得に激しい戦いを繰り広げ、ターゲット層に大規模な広告キャンペーンを展開しました。その結果、AIツールへの理解と活用がますます広がりました。

一方、今年の資金調達は例外的に順調で、「ビッグシックス」モデルの主要6社を見ると、いずれも今年1億人民元を超える資金調達を確保している。

しかし、大規模モデル機能の成長が全体的に停滞しているという事実を無視することはできません。

OpenAIがGPT-4をリリースしてから今日で1年6ヶ月になります。この新世代モデルのリリースはまるで『ウルフボーイ』の物語のようで、AIコミュニティはウルトラマンの謎かけや誇大宣伝に飽き始めています。

有力なAIスタートアップ企業であるOpenAIの商業化への取り組みは依然として不透明です。ChatGPTの成長が飽和状態に達した後、OpenAIは一連の開発ツールをリリースすることでB2B市場に注力し始めましたが、収益と支出の面では、事業を継続するためには依然として多額の資金が必要です。

国内市場に目を向けると、大手模型メーカーも同様の苦境に陥っているのだろうか？2024年も半分が過ぎた今、「六小虎」はどうなっているのだろうか？

モデル機能の成長は鈍化しています。

各社はオープンブック製品をどのように差別化しているのでしょうか?

GPT-5 のリリースにより、モデルの機能が新たなレベルに引き上げられると多くの人が期待しています。

現時点で信頼できる情報に基づくと、OpenAIは「Strawberry」モデルを今秋にリリースすると予想されています。報道によると、このモデルは複雑な数学的問題やプログラミング問題の解決に優れており、生成される合成データは、噂されている「次世代モデル」Orionの学習に使用されているとのことです。したがって、「Strawberry」は特定の分野向けのパッチのようなもので、全体的な機能の大幅な向上は期待できないでしょう。

先行企業の成長は鈍化し、モデル能力の成長も鈍化していることは明らかです。後続企業は徐々に追い上げており、その差は縮まっています。

大型モデルの「六小虎」を見てみると、今年半ばに発売された新モデルはいずれもGPT-4に追いついた。5月には、百川知能とゼロワンワールドがそれぞれモデル「Yi-Large」と「百川4」を発表し、GPT-4をベンチマークしながらも、いくつかの機能でGPT-4を上回った。同月、OpenAIはGPT-4oの驚くべき「Her」機能を実証し、大型モデルメーカーによるマルチモーダル機能の追求を再び刺激した。7月にはマルチモーダル大型モデル「Step-1.5V」が発売され、8月末にはZhipuのGLM-4-PlusがGPT-4oと同等の性能に達し、「Her」ビデオ通話機能の社内テスト開始にも先んじた。

既存のモデル機能の限界を踏まえると、AI機能をどのように、そして誰のために活用するかは、極めて重要なビジネス上の意思決定となっています。ヤン・ジーリンと彼のダークサイド・オブ・ザ・ムーンは、To Cへの道をしっかりと選択しました。3月にリリースされたキミの「長文」機能は大きな注目を集め、月間アクティブユーザー数は国内チャットボットの中でも高い水準を維持しています。その後、彼らはトラフィックの流入ポイント獲得競争をさらに激化させるため、ブラウザプラグインをいち早くリリースしました。

Moon's Dark SideがKimiにオールインするアプローチをとっているのに対し、MiniMaxとLeap Starは消費者向けの製品戦略がより類似しています。両社とも、生産性向上ツール（Seashell AI、Leap Question）とAIコンパニオン製品（Starry Night、Bubble Duck）に重点を置いた製品をリリースしています。

最近、月間アクティブユーザー数が好調な星夜（AI製品ランキングによると、8月の月間アクティブユーザー数は7日を突破）を例に挙げてみましょう。AIコンパニオン機能だけで判断すると、星夜は独自のゲームプレイとユーザーが作成した多様なキャラクターによって、非常に洗練された製品となっています。しかし、MiniMaxの創設者であるヤン・ジュンジエ氏は、星夜をCharacter.AIの中国版だとは考えていません。「（星夜は）ユーザーとのチャットではなく、コンテンツコミュニティを基盤に設計されている」と彼は述べています。このことから、ヤン・ジュンジエ氏は、最終的に小紅書やビリビリのようなアプリのようなコミュニティモデルを形成することを目標としていますが、現時点ではその目標はまだ遠い道のりです。

コンシューマー（To C）市場に焦点を当てているもう一つの企業がZero1Worldです。創業者の李凱富氏は、B2B分野におけるAI製品の市場展開については楽観視しておらず、「Zero1WorldはTo Cに注力し、採算の取れないTo B市場は断固として避けなければならない」と述べています。前述の3つの「小虎」とは異なり、Zero1Worldは海外展開を選択し、生産性向上ツール「PopAi」をリリースしました。Zero1Worldが李凱富氏のコンシューマー向けロードマップに沿って進むとすれば、次の段階として、エンターテインメント、音楽、ゲーム分野でAIファーストのアプリケーションをリリースすることになると思われます。

まとめると、AI時代における消費者向け（Cエンド）スーパーアプリの潜在的な形態は、まだ十分に探求されていないと言えるでしょう。差別化は依然として単なる「装飾」の域に留まっており、「遠くから見ると草は見えるが、近くでは見えない」といった、謎めいて捉えどころのない印象を与えています。

B2B市場も選択する王小川氏は、ヘルスケア業界への強い関心を表明しており、百川智能は専門分野を持つ唯一の「小虎」と言えるでしょう。王小川氏はかつて「ヘルスケアは大規模モデルの王冠の宝石だ」と述べました。このことから、百川智能は多くの医療機関との提携も実現し、最新の展開としては、8月末に北京市小児病院と共同で大規模な小児医療モデルを立ち上げると発表したことが挙げられます。

もちろん、6つの主要モデルはB2BとB2Cの選択においてそれぞれ異なる焦点を当てていますが、他の道の探求を完全に諦めたわけではありません。例えば、Baichuan Intelligenceが遅ればせながら開発したチャットボット「Bai Xiaoying」などがその例です。

大手模型メーカーは自社製品の差別化を図りたいと考えていますが、それが十分に明確にできていません。

お金を燃やすゲームは続く。

しかし、資本は強い者だけを優遇する。

楊志林氏はインタビューで「もし今日受け取ったお金が最後のお金だとしたら、どう使いますか？」と質問されると、「そんなことは決して起こらないことを願います。将来、もっとたくさんのお金が必要になるからです」と正直に答えた。

楊志林の言葉は真実だ。今年上半期、6匹のAI「小虎」は激しいユーザー獲得競争を繰り広げ、「数百社もの企業が広告を掲載する」までに至った。「Dark Side of the Moon」を例に挙げると、3月からキミはビリビリで広告攻勢を仕掛け続け、新規ユーザーの流入によって「Dark Side of the Moon」は成功を収めた。

メディア報道によると、Moonlight Dark SideがPCプラットフォームでKimiの新規ユーザー獲得に提示した価格は38元から40元とのことだ。これを踏まえると、Kimiはビリビリの広告キャンペーンを通じて新規ユーザーを獲得するために少なくとも30元を支払う必要があると推測でき、これは他のスタートアップにとって大きな障壁となるだろう。

上：ビリビリでのキミの広告

Bilibiliのユーザーは比較的若く、新しいことに挑戦する意欲があるため、大型模型の広告にとって理想的なプラットフォームとなっています。さらに、一部の大型模型メーカーはオフラインチャネルにも挑戦しています。例えば、Zhipu Qingyanは地下鉄に「働く人のことをより深く理解するAIアシスタント」というスローガンを掲げたポスターを掲示し、オフィスの様々な悩みを巧みに組み合わせることで、朝夕のラッシュアワーに混雑するホワイトカラー層を的確にターゲットにすることを目指しています。

しかし、はるかに高額な研究開発費と比較すると、これらのマーケティング費用はおそらく無視できるほど小さいでしょう。OpenAIのデータによると、海外メディアの報道によると、このAIモデルのリーダーは年間85億ドルを費やしており、その内訳はコンピューティングパワーに40億ドル、トレーニングとデータコストに30億ドル、人件費に15億ドルとなっています。世界で最も成功しているコンシューマー向けAIアプリケーションであるChatGPTを保有し、年間35億ドルの収益を上げているにもかかわらず、OpenAIは依然として約50億ドルの損失を出しています。

中国の状況も決して楽観的ではないことは容易に想像できる。李開復氏はかつて、「ZeroOneWorldは今年、単一のToC製品による売上高が1億人民元に達し、ROIは約1.0％に達した。これは、少なくとも国内の大手モデル企業の観点から見ると、非常に有利な結果だ」と明かした。しかし、国内外のユーザーの支払い意思の差を考えると、「六小虎」が損益分岐点に到達するまでの道のりは依然として長く困難なものとなるだろう。

したがって、OpenAI を含む大規模なモデルベンダーにとって、真の安全性は存在しません。資金を確保できない場合、最後の「命綱」を失う可能性があります。

しかし、今年の「六小虎」の資金調達状況は比較的良好で、いずれも1億元を超える資金調達を達成しています。過去2ヶ月間を振り返ると、AIスタートアップへの資本熱は依然として高い水準にあります。7月末には、百川智能がシリーズAの資金調達を完了し、総額50億元を調達しました。また、シリーズBの資金調達では、企業価値が200億元に達する予定です。8月初旬には、凌易万武が数億米ドルの新たな資金調達ラウンドを実施しました。さらに、アリババが40%の株式を保有しているにもかかわらず、テンセントからの異例の出資も獲得したMoon's Dark Sideは、今回の資金調達により企業価値が33億米ドルという過去最高を記録しました。

さらに、シンクタンクCB Insightsのレポートによると、世界の投資データも人工知能（AI）への好感度を示しているものの、世界のベンチャーキャピタル取引は概して低迷しているものの、人工知能（AI）はトレンドに逆行して増加している。2024年第2四半期だけでも、AIスタートアップは総額183億ドルの資金を調達し、世界のベンチャーキャピタル投資総額の28%を占めている。

注目すべきは、この183億ドルのうち、マスク氏のxAI企業が60億ドル、つまり全体の約3分の1を占めていることです。xAIがテスラのデータと人材へのアクセス、そしてXプラットフォーム上でリアルタイムデータを取得できるという独自の強みを考えると、純粋なスタートアップ企業と見なすのは難しいでしょう。

報告書は、投資家は確立されたテクノロジーエコシステムを持つ企業を好み、リーダーボードで下位にランクされている小規模企業を支援するよりも、少数の企業に多額の資本を投資していると結論付けている。

朱小虎氏の見解はさらに過激だ。彼は最近、街面ニュースのインタビューで、独立系大型モデル企業は生き残れないと率直に述べた。「前回、WeChatモーメントで『5年以内に独立系大型モデル企業はなくなるだろう』と投稿したところ、多くの国内の著名な投資家から『5年は長すぎる。3年後には独立系大型モデル企業はなくなるかもしれない』というコメントをいただきました。まさにその通りで、今後資金調達は非常に困難になるでしょう。」

資金調達の難しさは、失敗が不可能になることを意味するわけではない。OpenAIは数億ドルに上る新たな資金調達ラウンドを間もなく確保する。1,000億ドルという評価額と比較すると、中国の大規模AIモデル「六小虎」の評価額には、依然として大きな成長の余地がある。

OpenAIとのベンチマークといえば、興味深い動きがあります。国内の大手モデルメーカーもAIスタートアップへの投資を開始しています。Zhipu AIは今年1月、総額10億人民元規模のAGIエコシステムファンド「Zファンド」の正式立ち上げを発表しました。現在までに10社以上に投資しています。一方、Moon's Dark Sideも投資活動を行っているようです。Moon's Dark Sideの創設メンバーである王振氏は投資機関での経験があり、関係者によると、同氏はMoon's Dark Sideの投資部門に自社製品について連絡を取っていたとのことです。

大手模型メーカーの「逸脱」は、「すべてを手に入れよう」という野心と、不完全な AI エコシステムによって強いられた無力な状況の両方を反映しています。

人事異動から見る成長停滞：

解雇、退職、そして内部抗争：ドラマ

最近、小紅書のAIブロガー@橘子汽水铺が「大手6社の大型模型メーカーの状況はやや悲観的」と暴露しました。この投稿とその後のコンテンツでは、大手大型模型メーカーにおける「レイオフ」「人員固定」「チーム離脱」「内部抗争」など、一連の人事異動が明らかになりました。

これらの逸話の真偽はまだ検証されていないが、この騒動についての手がかりを集めることはできる。

8月下旬、Zero One Thingsのアルゴリズム担当副社長である黄文豪氏が、ByteDanceの大規模なモデルチームに加わり、技術プロジェクトの管理と計画を担当していることが確認されました。その後まもなく、同社のもう一人のコアメンバーである李向剛氏も退社し、以前の勤務先であるBeike社に復帰したと報じられました。李氏は以前、Zero One Thingsの法定代理人を務めていました。

コアメンバーの頻繁な交代は、AI企業内部の混乱の氷山の一角に過ぎないことが明らかになった。しかし、求人プラットフォームを見る限り、Zhipu AI、Baichuan Intelligence、Minimax、Jieyue Xingchenといった企業には、依然として多くの求人があり、その中には高給・福利厚生の技術職も数多く含まれている。

大手模型メーカーはチーム拡大の計画を諦めていないようだ。

AGIの待機：長期にわたるIPO

大型モデルの「六小虎」の歩みは決して順風満帆ではなかった。

2023年、美団の共同創業者である王慧文氏がLightyear Beyondで「デュアルエンジン」成長モデルのコンセプトを提唱した頃を振り返ります。Lightyear Beyondは様々な理由から大規模な競争から撤退しましたが、多くのAIスタートアップがこのアプローチを模索し続けています。

しかし、本稿をまとめる中で、モデル能力の成長と事業化の模索は、いずれも多くの障害を抱えているという思いが強くなった。この視点から見れば、当時王慧文氏が感じていたプレッシャーと不安、そしてそれが最終的に美団に買収された後の急な退社に繋がった理由をより深く理解できるかもしれない。

Zhu Xiaohu 氏によると、これは独立した大規模モデルにとって最良の結果かもしれない。

シリコンバレーの前例を見ると、マイクロソフトはスタートアップ企業のInflection AIを40億ドルで「吸収」し、共同創業者のムスタファ・スレイマン氏とカレン・シモニャン氏、そして「ほとんどの従業員」を同行させた。その後まもなく、Googleもこれに追随し、数十億ドルを投じてユニコーン企業Character.AIの共同創業者であるノアム・シャジール氏とダニエル・デ・フレイタス氏、そして約30人の研究者を買収した。

そこで朱小虎氏は重要な疑問を提起した。「大企業に売却するのが最良の結果だ。しかし中国では、大企業が持っていないような優秀な人材を実際に持っているのだろうか？これはすべての投資家が考えるべき問題だ。大企業はこうした優秀な人材を獲得するために、これほどの資金を費やすだろうか？」

しかし、答えはそれほど絶対的なものではありません。

海外メディアThe Informationの推測によると、OpenAIにとってIPOは打開策となる可能性があるとのことです。株式公開はOpenAIに多額の継続的な資金を提供し、ブランド認知度の向上につながる可能性があります。以前、OpenAIがサラ・フライアー氏をCFOに迎えた際も、IPO計画に関する憶測が飛び交っていました。フライアー氏は、決済会社SquareやソーシャルネットワークNextdoorのIPO実現を支援した実績を持つ、信頼できるCFOです。

以前の報道では、「六小虎」傘下の企業の一部が既に上場を急いでいることが報じられていました。ゼロワンワールドの李開復氏もこの構想を念頭に置いていました。彼は1年前、投資家に対し、10年以内に株式を売却しないと自主的に約束したことを明かしました。「株式を売却する最善の方法は、できるだけ早く株式を売却することだと考えています。これが私たちが今後目指す方向性です」と彼は述べています。

この取り組みは長期化する可能性があります。AGIは世界を変えるという壮大なビジョンを掲げており、その実現は一夜にして達成されるものではありません。AI技術に対する否定的な声は、長期にわたるボトルネックの間、根強く残る可能性があります。

でも、楽観的に考えないのはなぜでしょうか？2013年、スパイク・ジョーンズ監督の映画『her/世界でひとつの彼女』が公開されました。それからわずか10年後、私たちがサマンサに出会うなんて、誰が想像したでしょうか？

参考リンク:

1.https://www.cluebenchmarks.co...\_2404

2.https://finance.sina.com.cn/r...

3.https://36kr.com/p/2677672437...

4.https://new.qq.com/rain/a/202...\_id=

5.https://new.qq.com/rain/a/202...