ドイツの自動車メーカーはパニックに陥っている。

新年早々、中国の自動車メーカー各社は記録破りの販売台数を発表したが、祝う間もなく新たな「販売台数戦争」に突入した。

しかし、自動車産業発祥の地であるドイツでは、状況は全く異なります。

メルセデス・ベンツ、フォルクスワーゲン、ポルシェなどのメーカーが年末の業績報告を発表し、いずれも売上の減少が明らかになった。特に「中国市場」セグメントは悲惨で、ポルシェは過去1年間で売上が30%減少した。

その結果、これらの伝統的な大手企業は早期警告を発し、業績目標を繰り返し引き下げ、株価は過去 1 年間で2 桁以上下落しました... このすべてをまとめると、次の一文になります。

ドイツ車は中国ではあまり売れていない。

ドイツの自動車ブランドは赤信号を点滅させている。

最初に警告を発したのはメルセデス・ベンツだった。

メルセデス・ベンツは先日、2024年の販売台数を発表した。年間販売台数は198万3400台で、主に中国と欧州市場の影響により前年比3％減少した。

2024年、メルセデス・ベンツは中国で683,600台を販売し、前年比7%減となった。欧州市場では641,800台を販売し、前年比3%減となった。ドイツでは最大の減少を記録し、213,500台を販売し、前年比9%減となった。

データによれば、メルセデス・ベンツは2つの主要市場での売上減少だけでなく、困難な変革の根底にある痛みからも圧力を受けている。

メルセデス・ベンツは年間を通じて電気自動車を18万5000台販売したが、前年比23％の大幅減少となった。

しかし、この状況下では、メルセデス・ベンツはEUからのより厳しい炭素排出規制に直面することになります。電気自動車の販売が回復しない場合、メルセデス・ベンツは多額の罰金を科せられたり、追加の炭素クレジットを購入しなければならなくなったりする可能性があります。

第3四半期の業績と合わせると、同社の純利益は半減し、粗利益率は3年ぶりの低水準に落ち込んだ。メルセデス・ベンツは通期の利益率目標を2度にわたり引き下げざるを得なくなり、自動車事業の調整後利益率は11%から7.5%～8.5%に低下した。

それだけではありません。ロイター通信によると、メルセデス・ベンツは市場が依然として低迷しており、近い将来に改善する見込みがないため、中期利益目標を引き下げる予定です。

この中期目標はもともと、パンデミック中の旺盛な需要に牽引され、メルセデス・ベンツが目標返品率を14.6%に上回った2022年に設定されたものだった。

したがって、メルセデス・ベンツは、好況時には調整後利益率が14% 、より困難な時期でも8% 以上になると予想しています。

しかし、関係筋によると、メルセデス・ベンツの中期目標引き下げ計画は2月20日の通期決算発表前に確定し、調整後利益率は8％を下回る可能性があるという。

偶然にも、別のドイツの自動車メーカーであるポルシェも同様の状況に直面している。

ポルシェは2024年に合計31万700台を納車し、前年比3%減少しました。主要5地域のうち、中国市場は最も販売不振が目立ちましたが、他の4地域ではいずれも販売が増加しました。

北米と欧州での販売台数はそれぞれ86,500台と111,800台に達し、前年比1%と8.9%の成長を示し、ドイツでは11%の成長が最も顕著であった。

しかし、中国市場ではポルシェの販売台数は5万6900台にとどまり、前年比28%の大幅減少となった。

ポルシェの中国での売上が減少するのはこれで3年連続となり、減少傾向はますます深刻化している。

もともと、中国は2015年からポルシェにとって最大の単一市場となったが、2023年に北米に追い抜かれ、今年は第3位の市場に落ちてしまった。

ポルシェは言うまでもなく、兄貴分のフォルクスワーゲンですらそのパフォーマンスに不安を抱いている。

フォルクスワーゲンは2024年に全モデル合わせて902万7400台の車両を納車した。これは前年比2.3%の減少であり、純電気自動車は74万4800台を納車した。これは前年比3.4%の減少である。

中国では、合計292万8100台が販売され、前年比9.5％減少しましたが、中国での純粋な電気自動車の販売台数は20万7400台に達し、 8.1％増加しました。

昨年、フォルクスワーゲンは3カ月以内に2度にわたり予測を下方修正し、2024年の通期売上高予測を2023年比0.7%減の3200億ユーロ（約2兆4200億元）に引き下げた。

ドイツ車に対する市場の認識は、株価に明確に反映されています。

過去1年間でメルセデス・ベンツの株価は4.9%下落し、フォルクスワーゲンとポルシェの株価はともに2桁を下回り、それぞれ12.9%と10.9%下落した。

こうした光景とは対照的に、中国の自動車市場は活況を呈している。

世界の自動車市場は好況と不況の両方を経験している。

統計によると、中国の自動車生産・販売は2024年にともに3100万台を超え、新記録を樹立した。

そのうち、新エネルギー車の生産台数と販売台数も初めて1000万台を超え、それぞれ1288万8000台、1286万6000台となり、前年同期比で34.4%、35.5%増加した。

中国汽車工業協会は、2024年に中国で導入された一連の複合政策、特に自動車下取りプログラムが、中国の自動車消費の伸びを大きく押し上げたと述べた。

さらに、今年に入って新たな下取り政策が導入され、車両の廃車や買い替えに対する支援範囲が拡大されただけでなく、車両の買い替えや買い替えに対する全国統一の最大補助金基準が設定され、新車購入時の補助金は最大2万元となった。

新しい政策の実施により、自動車市場の消費はさらに増加するでしょう。

さらに、中国の自動車メーカーにとって良いニュースもたくさんある。

今年初め、自動車各社の販売台数が発表されると、 「過去最高」という言葉が頻繁に使われるキーワードとなった。

国内トップ3の自動車メーカーは約770万台を納車し、そのうちBYDは427万台を納車した。Li Autoは新エネルギー車市場をリードし、初めて50万台を超えた。DeepBlueは244,000台の自動車を納車し、2か月連続で36,000台を超え、従来の自動車メーカーの変革のベンチマークとなった。

売上増加により業績が押し上げられ、複数の自動車メーカーがすでに利益予想を発表している。

長城汽車は、 2024年の親会社帰属純利益が前年比76.60%～85.14%増の124～130億人民元、非経常項目を控除した親会社帰属純利益が前年比94.47%～ 106.88%増の94～100億人民元になると予想している。

リープモーターは利益予測も発表し、第4四半期に黒字の純利益を達成し、目標を1年前倒しで達成したと述べた。

一方、Leapmotorは、2024年の営業収益が305億元以上となり、前年比80％以上の増加となると予想しています。また、粗利益率は8％以上となり、2023年と比較して大幅に増加すると予想しています。

中国企業間の競争は依然として激化しているが、自動車産業の本場はついに我慢の限界を迎えた。

フィナンシャル・タイムズによると、メルセデス・ベンツのCEOオラ・ケレニウス氏はインタビューで、欧州連合に対し、より多くの中国自動車メーカーに欧州での工場建設を奨励し、中国製電気自動車への懲罰的関税を撤廃するよう求めた。

同氏は、数十年前に中国は欧州の自動車メーカーに中国市場への投資を呼びかけており、「このアプローチは現在の貿易紛争の解決につながる可能性がある」と述べた。

中国自動車メーカーの欧州への輸出は競争の自然な発展であり、競争が一定の役割を果たすことを可能にしている。「長期的には、中国からの競争の激化は、欧州の自動車メーカーがより良い車を生産するのに役立つだろう。」

同氏はまた、中国は原材料、高性能チップ、各種部品などを含む世界のサプライチェーンにおいて欠かせない存在であると述べた。

私たちはただ、政策立案者たちに、この複雑な世界で私たちがこれほど成功した理由を忘れないよう思い出させたいだけなのです。

同氏の見解では、保護主義は間違った道であり、欧州の自動車産業が多くの利益を失う原因となる可能性がある。

今日、中国自動車メーカーの海外進出は止められない。何らかの理由でそのペースは鈍化するかもしれないが、決して止まることはない。

2024年、中国の自動車輸出台数は585万9000台で、前年比19.3%増加し、世界最大の自動車輸出国としての地位を維持した。

自動車産業は現代の重要な産業であり、それぞれの時代に独自の自動車が存在しています。

そして今、自動車が中国の時代に入りつつあることは明白な事実です。

これは中国市場の時代ではなく、中国自動車の時代であることに注意してください。